Dividend Facts Sie können nicht wissen, Money For Nichts ist nicht nur der Titel eines Songs von Dire Straits aus den 80er Jahren es auch das Gefühl viele Investoren erhalten, wenn sie eine Dividende erhalten. Alles, was Sie tun müssen, ist kaufen Aktien der richtigen Firma und youll erhalten einige seiner Einnahmen. Wie spannend ist, dass Trotz des Vorteils, aber es gibt mehrere Auswirkungen auf die Zahlung und den Erhalt von Dividenden, die der casual Investor möglicherweise nicht bewusst sind. Dieser Artikel wird einige dieser erklären. Aber zuerst, beginnen wir mit einer kurzen Grundierung. Was sind Dividenden Dividenden sind ein Weg, in dem Unternehmen den Reichtum aus dem Betrieb des Unternehmens generiert teilen. Sie sind in der Regel eine Barauszahlung, oft aus dem Ergebnis gezogen, an die Anleger eines Unternehmens - die Aktionäre bezahlt. Diese werden jährlich oder, häufiger, vierteljährlich gezahlt. Die Unternehmen, die sie bezahlen sind in der Regel mehr stabil und etabliert, nicht schnell wächst. Diejenigen, die sich noch in der schnellen Wachstumsphase ihres Lebenszyklus befinden, neigen dazu, alle Einnahmen zu behalten und sie wieder in ihre Unternehmen zu investieren. Preis-Implikationen Wenn eine Dividende gezahlt wird, können mehrere Dinge passieren. Der erste von ihnen ist die Änderung des Preises der Sicherheit und verschiedene Elemente an sie gebunden. Auf der Ex-Dividende wird der Aktienkurs um den Betrag der Dividende um die Börse, auf der die Aktie gehandelt wird, nach unten korrigiert. Für die meisten Dividenden wird dies in der Regel nicht unter den Auf - und Abbewegungen eines normalen Handelstages beobachtet. Deutlich wird jedoch an den Ex-Dividenden für größere Dividenden, wie die von Microsoft im Herbst 2004 geleistete Anzahlung, die Aktien von 29,97 auf 27,34 sinken ließ. Der Grund für die Anpassung ist, dass der Betrag, der in Dividenden ausgezahlt wird, nicht mehr zur Firma gehört und dieses durch eine Verringerung der companys Marktobergrenze reflektiert wird. Stattdessen gehört es den einzelnen Aktionären. Für diejenigen, die Aktien nach dem Ex-Dividendendatum kaufen. Haben sie nicht mehr einen Anspruch auf die Dividende, so dass die Börse den Preis nach unten, um diese Tatsache zu reflektieren. Historische Preise gespeichert auf einigen öffentlichen Websites, wie Yahoo Finance. Auch die vergangenen Preise der Aktie nach unten durch den Dividendenbetrag. Ein weiterer Preis, der in der Regel nach unten angepasst wird, ist der Kaufpreis für Limit Orders. Da die Abwärtskorrektur des Aktienkurses die Limit Order auslöst, passt die Börse auch ausstehende Limit Orders an. Der Anleger kann dies verhindern, wenn sein Makler eine nicht reduzierte (DNR) Limit Order zulässt. Beachten Sie jedoch, dass nicht alle Börsen diese Anpassung vornehmen. Die US-Börsen tun, aber die Toronto Stock Exchange. Zum Beispiel, nicht. Auf der anderen Seite werden die Aktienoptionspreise üblicherweise nicht auf ordentliche Bardividenden bereinigt, es sei denn, der Dividendenbetrag beträgt 10 oder mehr des zugrunde liegenden Werts der Aktie. Implikationen für Unternehmen Dividendenzahlungen, ob Barmittel oder Aktien, reduzieren die Gewinnrücklagen um den Gesamtbetrag der Dividende. Im Falle einer Bardividende. Wird das Geld auf ein Verbindlichkeitskonto mit dem Namen Dividendenausschüttung überwiesen. Diese Haftung wird beseitigt, wenn das Unternehmen die Zahlung am Tag der Dividendenzahlung tatsächlich leistet. In der Regel ein paar Wochen nach der Ex-Dividende. Wenn beispielsweise die Dividende 0,025 je Aktie beträgt und 100 Millionen Aktien im Umlauf sind, werden die Gewinnrücklagen um 2,5 Millionen reduziert und das Geld schließlich den Aktionären zugute kommen. Im Falle einer Aktiendividende. Der aus dem Bilanzgewinn abgezogene Betrag wird dem Eigenkapitalvermögen, Stammaktien zum Nominalwert, hinzugefügt. Und neue Aktien werden an die Aktionäre ausgegeben. Der Wert eines jeden Stückaktienwertes ändert sich nicht. Zum Beispiel für eine 10-Aktien-Dividende, wenn der Nennwert 25 Cent pro Aktie ist und es 100 Millionen Aktien ausstehen, werden die Gewinnrücklagen um 2,5 Millionen reduziert, Stammaktien zu Nennwerten um diesen Betrag und die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien erhöht Wird auf 110 Millionen erhöht. Dies unterscheidet sich von einem Aktiensplit. Obwohl es aus Sicht der Aktionäre gleich aussieht. Bei einem Aktiensplit werden alle alten Aktien aufgerufen, neue Aktien ausgegeben und der Nennwert um das Inverse des Anteils des Splits reduziert. Zum Beispiel, wenn anstelle einer 10-Aktien-Dividende, die oben genannten Unternehmen einen 11 bis 10 Aktiensplit erklärt, werden die 100 Millionen Aktien aufgerufen und 110 Millionen neue Aktien ausgegeben, jeweils mit einem Nennwert von 0,22727. Damit bleibt die Stammaktie unverändert auf Nennwertkonten. Das Bilanzgewinnkonto wird ebenfalls nicht gekürzt. Implikationen für Anleger Bargelddividenden, die häufigste Art, werden entweder mit dem normalen Steuersatz oder mit einem reduzierten Satz von 5 oder 15 für US-Investoren besteuert. Dies gilt nur für Dividenden, die außerhalb eines steuerbegünstigten Kontos wie einer IRA gezahlt werden. Die Trennlinie zwischen dem normalen Steuersatz und dem reduzierten oder qualifizierten Satz ist, wie lange das zugrundeliegende Wertpapier gehalten wurde. Nach Angaben der IRS. Um für den ermäßigten Satz zu qualifizieren, muss ein Anleger die Aktie für 60 aufeinanderfolgende Tage im Rahmen des 121-Tage-Fensters, das auf dem Ex-Dividendendatum zentriert ist, gehalten haben. Beachten Sie jedoch, dass das Kaufdatum nicht auf die 60-Tage-Gesamtzahl angerechnet wird. Bargelddividenden reduzieren nicht die Basis der Aktie. Kapitalgewinne Manchmal, vor allem im Falle einer besonderen, großen Dividende, wird ein Teil der Dividende von der Gesellschaft tatsächlich als Kapitalrendite deklariert. In diesem Fall wird anstelle der Besteuerung zum Zeitpunkt der Ausschüttung die Kapitalrendite verwendet, um die Grundlage der Aktie zu reduzieren, was für einen größeren Kapitalzuwachs auf der Straße sorgt, vorausgesetzt der Verkaufspreis ist höher als die Basis. Zum Beispiel, wenn Sie Aktien mit einer Basis von jeweils 10 kaufen und erhalten Sie eine 1 Sonderdividende, 55 Cent davon ist die Kapitalrendite, die steuerpflichtige Dividende beträgt 45 Cent, die neue Basis ist 9,45 und Sie zahlen Kapitalertragsteuer auf Dass 55 Cent, wenn Sie Ihre Aktien irgendwann in der Zukunft verkaufen. Es gibt jedoch eine Situation, wo die Rückgabe des Kapitals sofort besteuert wird. Dies geschieht, wenn die Rendite des Kapitals würde die Basis unter 0 reduzieren. Zum Beispiel, wenn die Basis ist 2,50 und Sie erhalten 4 als Kapitalrendite, Ihre neue Basis wäre 0 und Sie würden schulden Kapitalgewinn Steuer auf 1,50. Die Basis wird auch bei Aktiensplits und Aktiendividenden angepasst. Für den Investor werden diese gleich behandelt. Nehmen wir unsere 10 Aktiendividende Beispiel, davon ausgehen, dass Sie 100 Aktien der Gesellschaft mit einer Basis von 11 halten. Nach der Zahlung der Dividende würden Sie 110 Aktien mit einer Basis von 10 besitzen. Das gleiche gilt, wenn das Unternehmen hatte eine 11 bis 10 Split statt der Aktiendividende. Schließlich, wie bei allem anderen in Bezug auf die Aufbewahrung von Vermögenswerten, ist es bis zu den einzelnen Investor zu verfolgen und berichten die Dinge richtig. Wenn Sie Käufe zu unterschiedlichen Zeitpunkten mit unterschiedlichen Basisbeträgen haben, müssen Kapitalertrag, Aktiendividende und Aktiensplit-Basisanpassungen berechnet werden. Qualifizierte Haltezeiten müssen auch vom Anleger genau verfolgt und gemeldet werden, auch wenn das 1099-DIV-Formular, das während der Steuerjahresperiode eingegangen ist, besagt, dass alle gezahlten Dividenden für den niedrigeren Steuersatz in Frage kommen. Die IRS erlaubt es dem Unternehmen, Dividenden auch dann als qualifiziert zu melden, wenn dies nicht der Fall ist, wenn deren Feststellung qualifiziert ist und nicht für das berichtende Unternehmen unpraktisch ist. Die Bottom Line Viele Investoren sehen Dividenden als Geld für nichts, aber die Auswirkungen auf die Zahlung und die Zahlung von Dividenden können bedeuten, eine Menge Arbeit für das Unternehmen und den Investor. Wenn Sie Ihre Dividenden durch eine Dividenden-Thesaurierung (DRIP) oder gleichwertig reinvestieren, können der Papierkram und die Verfolgung der Basis sehr langwierig werden. Es gibt nicht so etwas wie ein kostenloses Mittagessen. Wie bei jedem anderen Aspekt der Investitionen, sind genaue Aufzeichnungen wichtig, und es würde wahrscheinlich behoove Sie verwenden eine Tabelle oder ein ähnliches Werkzeug, um solche Details zu verfolgen. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung verschiedener Finanzinstrumente oder Fremdkapital wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Anlage zu erhöhen. Dividenden, Zinssätze und ihre Auswirkungen auf Aktienoptionen Während die Mathematik hinter Optionen-Preismodelle scheinen erschreckend, die zugrunde liegenden Konzepte sind nicht. Die Variablen, die verwendet werden, um einen fairen Wert für eine Aktienoption zu ermitteln, sind der Kurs der zugrunde liegenden Aktie, die Volatilität. Zeit, Dividenden und Zinssätzen. Die ersten drei verdienen verdientermaßen die Aufmerksamkeit, weil sie den größten Einfluss auf die Optionspreise haben. Aber es ist auch wichtig zu verstehen, wie Dividenden und Zinsen den Kurs einer Aktienoption beeinflussen. Diese beiden Variablen sind entscheidend für das Verständnis, wenn Optionen frühzeitig auszuüben. Black Scholes Doesnt Konto für frühe Ausübung Die erste Option Preismodell, das Black Scholes-Modell. Wurde entwickelt, um Optionen im europäischen Stil zu bewerten. Die nicht erlauben eine frühzeitige Ausübung. So Black und Scholes nie angesprochen das Problem, wann die Ausübung einer Option früh und wie viel das Recht der frühen Ausübung wert ist. Die Möglichkeit, jederzeit eine Option auszuüben, sollte theoretisch eine amerikanische Option machen, die wertvoller ist als eine ähnliche Option im europäischen Stil, obwohl in der Praxis kaum ein Unterschied besteht, wie sie gehandelt werden. Verschiedene Modelle wurden entwickelt, um preiswert amerikanisch-Stil Optionen. Die meisten davon sind verfeinerte Versionen des Black-Scholes-Modells, angepasst, um Dividenden und die Möglichkeit einer frühen Ausübung Rechnung zu tragen. Um den Unterschied zu erkennen, den diese Anpassungen machen können, müssen Sie zunächst verstehen, wann eine Option frühzeitig ausgeübt werden sollte. Und wie werden Sie wissen, dies In einer Nußschale, sollte eine Option früh ausgeübt werden, wenn die Optionen theoretischen Wert auf Parität ist und sein Delta ist genau 100. Das mag kompliziert klingen, aber wie wir diskutieren, die Auswirkungen der Zinsen und Dividenden haben auf Optionspreise , Werde ich auch bringen ein spezifisches Beispiel zu zeigen, wenn dies auftritt. Zuerst betrachten wir die Effekte, die Zinssätze auf Optionspreise haben und wie sie bestimmen können, ob Sie eine Put-Option früh ausüben sollten. Die Effekte der Zinssätze Eine Zunahme der Zinssätze treibt die Aufrufprämien an und führt zu einem Rückgang der Prämieneinnahmen. Um zu verstehen, warum, müssen Sie über die Auswirkungen der Zinssätze beim Vergleich einer Option Position, um nur den Besitz der Aktie denken. Da es viel günstiger ist, eine Kaufoption als 100 Aktien der Aktie zu kaufen, ist der Call-Käufer bereit, mehr für die Option zu zahlen, wenn die Renditen relativ hoch sind, da er oder sie die Differenz zwischen den beiden Positionen investieren kann . Wenn die Zinsen stetig auf einen Punkt sinken, in dem das Ziel der Fed Funds auf etwa 1,0 liegt und die kurzfristigen Zinsen für Einzelpersonen bei etwa 0,75 bis 2,0 liegen (wie Ende 2003), haben die Zinssätze nur minimale Auswirkungen auf die Optionspreise. Alle besten Optionen-Analyse-Modelle enthalten Zinssätze in ihre Berechnungen mit einem risikofreien Zinssatz wie US-Treasury-Raten. Zinssätze sind der entscheidende Faktor bei der Bestimmung, ob eine Put-Option früh ausüben soll. Eine Aktienoption wird zu einem frühen Ausübung Kandidaten jederzeit das Interesse, das auf den Erlösen aus dem Verkauf der Aktie zum Ausübungspreis verdient werden könnte, ist groß genug. Die Ermittlung genau, wenn dies geschieht, ist schwierig, da jedes Individuum hat unterschiedliche Opportunitätskosten. Aber es bedeutet, dass die frühzeitige Ausübung einer Aktienoption jederzeit optimal sein kann, sofern die Zinserträge hinreichend groß werden. Die Auswirkungen von Dividenden Seine leichter zu erkennen, wie Dividenden beeinflussen frühen Ausübung. Bargelddividenden beeinflussen Optionspreise durch ihre Auswirkung auf den zugrunde liegenden Aktienkurs. Da der Aktienkurs voraussichtlich um den Betrag der Dividende auf der Ex-Dividende fallen wird. Hohe Bardividenden implizieren niedrigere Aufrufprämien und höhere Einmalprämien. Während der Aktienkurs in der Regel eine einmalige Anpassung um den Betrag der Dividende erfährt, erwarten die Optionspreise Dividenden, die in den Wochen und Monaten gezahlt werden, bevor sie angekündigt werden. Die gezahlten Dividenden sind bei der Berechnung des theoretischen Preises einer Option zu berücksichtigen und Ihren wahrscheinlichen Gewinn und Verlust zu prognostizieren, wenn Sie eine Position grafisch darstellen. Dies gilt auch für Aktienindizes. Bei der Berechnung des beizulegenden Zeitwertes einer Indexoption sind die Dividenden, die von allen Aktien dieses Index getragen werden (bereinigt um jedes Aktiengewicht im Index), zu berücksichtigen. Da Dividenden entscheidend für die Bestimmung sind, wann es optimal ist, eine Aktienoption frühzeitig auszuführen, sollten sowohl Käufer als auch Verkäufer von Call-Optionen die Auswirkungen von Dividenden berücksichtigen. Wer die Aktie zum Ex-Dividenden - datum besitzt, erhält die Bardividende. So können Besitzer von Call-Optionen in-the-money Optionen früh ausüben, um die Bardividende zu erfassen. Das bedeutet, dass eine frühzeitige Ausübung für eine Kaufoption sinnvoll ist, wenn die Aktie voraussichtlich eine Dividende vor dem Verfallsdatum bezahlt. Traditionsgemäß wird die Option nur am Vortag der Aktien ex Dividende optimal ausgeübt. Aber Änderungen in den Steuergesetzen in Bezug auf Dividenden bedeuten, dass es zwei Tage davor sein kann, wenn die Person, die Ausübung der Call-Pläne auf den Besitz der Aktie für 60 Tage die Vorteile der niedrigeren Steuer für Dividenden zu nutzen. Um zu sehen, warum dies ist, können wir ein Beispiel (ignorieren die steuerlichen Auswirkungen, da es nur das Timing ändert). Sagen Sie, Sie besitzen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 90, die in zwei Wochen abläuft. Die Aktie ist derzeit mit 100 Aktien und wird voraussichtlich eine 2 Dividende zahlen morgen. Die Call-Option ist tief in-the-money, und sollte einen fairen Wert von 10 und ein Delta von 100. Also hat die Option im Wesentlichen die gleichen Eigenschaften wie die Aktie. Sie haben drei mögliche Handlungsweisen: Nichts tun (halten Sie die Option). Übung die Option frühzeitig. Verkaufen Sie die Option und kaufen Sie 100 Aktien. Welche dieser Optionen ist am besten Wenn Sie die Option halten, wird es Ihre Delta-Position beibehalten. Aber morgen wird die Aktie öffnen Ex-Dividende bei 98, nachdem die 2 Dividende von seinem Preis abgezogen wird. Da die Option paritätisch ist, wird sie zum beizulegenden Zeitwert von 8, dem neuen Paritätspreis, geöffnet. Und Sie verlieren zwei Punkte (200) auf der Position. Wenn Sie die Option frühzeitig ausüben und den Ausübungspreis von 90 für die Aktie bezahlen, werfen Sie den 10-Punkte-Wert der Option weg und kaufen Sie die Aktie bei 100. Wenn die Aktie ex Dividende geht, verlieren Sie 2 pro Aktie Es öffnet zwei Punkte niedriger, sondern auch erhalten die 2 Dividende, da Sie jetzt die Aktie. Da der 2 Verlust aus dem Aktienkurs durch die 2 erhaltene Dividende ausgeglichen wird, ist es besser, die Option auszuüben, als sie zu halten. Das ist nicht wegen der zusätzlichen Gewinn, sondern weil Sie vermeiden, ein Zwei-Punkte-Verlust. Sie müssen die Option früh ausüben, nur um sicherzustellen, dass Sie brechen sogar. Was ist mit der dritten Wahl - Verkauf der Option und Kauf von Aktien Dies scheint sehr ähnlich der frühen Ausübung, da in beiden Fällen Sie die Option mit der Aktie zu ersetzen. Ihre Entscheidung hängt vom Preis der Option ab. In diesem Beispiel sagten wir, dass die Option auf Parität (10) gehandelt wird, so dass es keinen Unterschied zwischen dem Ausüben der Option früh oder dem Verkauf der Option und dem Kauf der Aktie geben würde. Aber Optionen nur selten Handel genau auf Parität. Angenommen, Ihre 90 Call-Option ist der Handel für mehr als Parität, sagen 11. Jetzt, wenn Sie verkaufen die Option und Kauf der Aktie erhalten Sie noch die 2 Dividende und besitzen eine Aktie von 98, aber Sie am Ende mit einer zusätzlichen 1, die Sie nicht haben würde Gesammelt hatten Sie den Anruf ausgeübt. Alternativ, wenn die Option handelt unter Parität, sagen wir 9, möchten Sie die Option früh ausüben, effektiv erhalten die Aktie für 99 plus die 2 Dividende. Also das einzige Mal, wenn es sinnvoll ist, eine Call-Option früh ausüben ist, wenn die Option handelt an oder unterhalb der Parität, und die Aktie geht ex-Dividende morgen. Schlussfolgerung Obwohl die Zinsraten und Dividenden nicht die Hauptfaktoren für einen Optionspreis sind, sollte sich der Optionshändler noch über ihre Auswirkungen bewusst sein. Tatsächlich ist der Hauptnachteil, den ich in vielen der verfügbaren Analysewerkzeuge gesehen habe, dass sie ein einfaches Black-Scholes-Modell verwenden und Zinsen und Dividenden ignorieren. Die Auswirkungen der nicht Anpassung für die frühe Ausübung kann groß sein, da es eine Option scheinen kann unterbewertet von so viel wie 15 erinnern. Denken Sie daran, wenn Sie im Optionsmarkt gegen andere Investoren und professionelle Market Maker konkurrieren. Ist es sinnvoll, die genauesten Werkzeuge zur Verfügung zu verwenden. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Dividendenfakten, die Sie vielleicht nicht wissen. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumente oder Fremdkapital, wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Wie Sonderdividende können Sink Optionen Investoren Mit der steuerlichen Klippe drohen, haben spezielle Dividenden nie Wurden immer beliebter. Dutzende von Unternehmen machen vor dem Ende des Jahres erhebliche Auszahlungen, um zu vermeiden, dass die derzeitigen niedrigen Raten von 15 auf qualifizierte Dividenden im Jahr 2013 und darüber hinaus nicht verfügbar sind, und im Allgemeinen sind Aktien von Unternehmen, die diese Dividenden erklären, als Investoren gestiegen Applaudierte die Bewegungen. Aber für einen spezialisierten Bereich der investierenden Welt, bringen besondere Dividenden eine große Kopfschmerzen. Optionen Investoren müssen genau prüfen, wann ein Basiswert eine besondere Dividende deklariert, um sicherzustellen, dass sie die potenziellen Auswirkungen verstehen und die richtigen Bewegungen machen. Dividenden und Optionen Optionen Anleger werden verwendet, um mehr Aufmerksamkeit auf Dividenden als die meisten Investoren zu zahlen. Normalerweise, wenn Sie eine Aktie besitzen, können Sie einfach zurücklehnen und beobachten Dividendenzahlungen kommen in Ihr Konto. Mit Optionen, aber Dividenden stellen eine Frage: Sollten Sie eine Option ausüben früh, um eine Dividende zu sammeln Mit gewöhnlichen Dividenden, ist die Antwort manchmal ja. Normalerweise macht es mehr Sinn, eine Option zurück in den Markt zu verkaufen, anstatt es früh ausüben, weil Käufer bereit sind, zumindest etwas für den Zeitwert zu zahlen, die die Option ihnen gibt. Wenn eine Dividende bevorsteht, kann der Zeitwert des Festhaltens an der Option jedoch möglicherweise kleiner als der Betrag der Auszahlung sein. In diesem Fall ist eine frühe Übung sinnvoll. Sonderdividenden sind jedoch eine andere Sache. Das ist, weil im Gegensatz zu regulären Dividenden, spezielle Dividenden tatsächlich ändern die Bedingungen des Optionskontrakts. Zum Beispiel, betrachten die Änderungen an Optionen, die diese jüngsten Sonderdividenden geführt haben: Costco s (NASDAQ: COST) jüngsten 7-pro-Aktien-Sonderdividende führte zu Streik Preisen auf Optionen nach unten um 7 angepasst werden Call-Option auf Costco Aktien für 105 je zu kaufen, wird es jetzt ermöglichen es Ihnen, die gleichen Aktien für nur 98 kaufen, wenn Sie ausüben. CYS Investments (NYSE: CYS) hat seine Optionen Basispreise bereinigt um die 0,52-pro-Aktie besondere Dividende, die wirksam wird Dec. 19. Investoren in Whole Foods (NASDAQ: WFM) Optionen hatten eine 2 nach unten Anpassung der Streik Preise gemacht Am 6. Dezember für die Sonderdividende, die die Anleger in dieser Woche erhalten. Im Casino-Spielraum haben sowohl Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) als auch Las Vegas Sands (NYSE: LVS) spezielle Anpassungen für ihre großen Dividendenausschüttungen erhalten. Mit Wynn sehen 7,50-pro-Aktie Kürzungen während Sands eine 2,75-pro-Aktie Reduktion bekam. Das alles mag kompliziert klingen. Aber das Wesentliche davon läuft darauf hinaus: Wenn Sie eine Option gekauft haben, erhalten Sie grundsätzlich den Vorteil der Sonderdividende, da sie sich automatisch im Preis der Option widerspiegelt. Auf der anderen Seite, wenn Sie waren derjenige, der die Option - wie z. B. durch eine abgedeckte Call-Strategie zu schreiben - die besondere Dividendenzahlung youll erhalten können durch die Reduzierung der Ausübungspreis youll erhalten pro Aktie ausgeglichen werden, wenn die Option Ausgeübt wird. Nehmen Sie einen genaueren Blick Es gibt keine harte und schnelle Regel darüber, wann eine Dividende bis zu dem Punkt ansteigt, an dem sie speziell wird und daher Änderungen der Optionsbedingungen auslöst. Zum Beispiel haben viele Aktien zweistellige Dividendenrenditen basiert einfach auf ihre regelmäßige Dividendenausschüttung Preise, aber Option Vertragsklauseln dont bekommen jedes Quartal geändert, wenn sie Auszahlungen machen. Auf der anderen Seite könnte sogar eine relativ geringe Auszahlung Optionsänderungen auslösen, wenn sie außerhalb des gewöhnlichen für die Aktie. Vielleicht ist die größte potenzielle Fallstricke für Cover-Call-Autoren. Wenn der Basispreis der Call-Option, die Sie geschrieben haben, gesunken ist, erhöht sich die Wahrscheinlichkeit, dass die Option ausgeübt wird und dass Ihre Aktien weggerufen werden. Viele Investoren wollen, dass auf alle Kosten zu vermeiden, so dass, wenn youre wirklich besorgt über diese Möglichkeit, youll wollen zurückkaufen die Call-Option, die Sie schrieb, um die Option Position zu schließen. Optionen können schwierig sein, und spezielle Dividenden machen sie noch schwieriger. Aber solange youre bewusst die Auswirkungen, die besondere Dividenden auf Optionen haben, können Sie für was auch immer passiert vorzubereiten. Der Dummkopf Dan Caplinger hat keine Positionen in den Aktien. Sie können ihm auf Twitter folgen DanCaplinger. The Motley Fool besitzt Aktien von Costco und Whole Foods. Motley Fool Newsletter-Service empfehlen Costco und Vollwertkost. Versuchen Sie einen unserer Foolish Newsletter Service für 30 Tage kostenlos. Wir Dummköpfe können nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass unter Berücksichtigung einer Vielzahl von Einsichten macht uns bessere Investoren. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
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